机构简介About
Three Arrows Capital（三箭资本，简称3AC）是一家总部位于新加坡的加密货币对冲基金与投资机构，由Su Zhu、Kyle Davies和Ryan Davies于2012年共同创立。该基金在加密货币牛市期间迅速崛起，巅峰时期管理资产超过100亿美元，成为全球最大的加密货币对冲基金之一。3AC早期以精准的比特币投资策略闻名，随后将业务扩展到以太坊、DeFi协议、NFT以及各类新兴加密资产领域。基金采用高杠杆和集中持仓策略，在牛市中获取了巨额回报，但也因此埋下了风险隐患。2022年5月，Terra/LUNA生态崩盘导致3AC遭受重大损失，随后加密市场持续低迷，该基金于2022年6月正式宣布破产清算，成为加密货币历史上规模最大的基金倒闭事件之一。
发展历程Milestones
2012年公司正式成立Su Zhu、Kyle Davies和Ryan Davies在新加坡共同创立Three Arrows Capital，初期专注于外汇交易，随后转向加密货币投资领域。
2013年进入加密货币市场3AC开始大规模买入比特币，以极低价格建仓，为日后百倍收益奠定基础。
2015年以太坊早期投资参与以太坊ICO早期阶段，以低价大量购入ETH，成为当时以太坊的重要机构持有者之一。
2017年扩展投资版图加密市场迎来大牛市，3AC管理资产大幅增长，开始投资多个ICO项目和区块链初创企业。
2018-2019年熊市逆势布局在加密寒冬期间，3AC并未退出市场，而是逆势加仓优质资产，为下一轮牛市做准备。
2020年3月DeFi投资布局3AC开始大规模投资DeFi协议，包括Yearn Finance、Aave、Compound、Synthetix等头部项目。
2020年8月DeFi夏天获利借助DeFi热潮，3AC的投资组合价值迅速膨胀，基金规模突破50亿美元。
2021年基金规模突破百亿美元3AC管理资产达到峰值超过100亿美元，成为全球最大的加密货币对冲基金之一，投资覆盖DeFi、NFT、公链等多个赛道。
2021年6月NFT与元宇宙投资3AC高调进入NFT市场，购买多件知名数字艺术品和NFT收藏品，包括Beeple作品，并积极参与元宇宙项目投资。
2021年11月加密市场见顶比特币触及约69,000美元历史高点，3AC在高位持有大量多头头寸，杠杆水平维持高位。
2022年5月Terra/LUNA崩盘Terra生态稳定币UST脱锚、LUNA币价崩盘，3AC在Terra相关投资和做空头寸上遭受巨额损失，基金开始出现流动性危机。
2022年6月17日被要求偿还贷款多家加密借贷平台（如Voyager Digital、BlockFi等）要求3AC偿还贷款，其中Voyager Digital向3AC发出违约通知，要求偿还未偿还的约6.7亿美元贷款。
2022年6月21日向美国法院申请破产保护三箭资本向美国纽约破产法院提交第15章破产保护申请，负债估计超过30亿美元，资产不足以覆盖债务。
2022年6月26日英属维尔京群岛法院下令清算英属维尔京群岛法院正式下令对Three Arrows Capital进行清算，委托专业清算人介入处理债务与资产回收工作。
2022年7月创始人滞留海外创始人Su Zhu和Kyle Davies被发现滞留在新加坡，据报道仍持有价值数百万美元的NFT等资产，引发广泛争议。
2022年8月法庭公开详细债务清算人公布3AC详细债务清单，总债务超过35亿美元，涉及27个债权人，包括BlockFi、Genesis、Deribit、Voyager等知名机构。
2023年1月创始人被限制出境英属维尔京群岛法院限制Su Zhu和Kyle Davies出境，要求他们配合清算工作并交出护照与旅行证件。
2023年10月数字资产回收与拍卖清算人陆续回收和拍卖3AC持有的各类加密资产与NFT，包括Axie Infinity的NFT等，回收金额数千万美元。
2024年清算程序持续进行清算人持续追讨3AC前员工持有的资产，同时处理与各债权人的债务分配，苏朱和凯尔戴维斯的法律纠纷仍在进行中。
主要成就Highlights
- 管理资产巅峰超过100亿美元，成为全球规模最大的加密货币对冲基金之一
- 早期精准押注比特币，早期投资回报率超过百倍
- 成功投资多个主流加密货币项目，包括以太坊、Solana、Avalanche等
- 在2020-2021年加密牛市中实现了超过2000%的年化收益率
- 推动了多个DeFi协议的早期发展与治理
- 投资组合涵盖50个以上的加密货币项目与协议
- 曾作为比特币早期持有者，持仓量位居全球机构前列
- 2021年成功进入《福布斯》加密货币亿万富翁榜单
对外投资investment
Aave去中心化借贷协议
NEAR Protocol第一层区块链
dYdX去中心化交易所
Lido流动性质押解决方案
StarkNet去中心化 ZK-Rollup
Avalanche去中心化区块链
Aptos可扩展的第一层区块链Acquired
Deribit加密货币期权交易所
Terra去中心化金融基础设施
Orca基于 Solana 的自动化做市商
Praxis加密驱动的城市项目Acquired
WOO Network深度流动性网络
Su Zhu联合创始人兼CEO
Kyle Davies联合创始人
Yama Zhang合伙关系副总裁
狗狗鸭
Wilson Pau